NVIDIA SOCAMM 시장 전망과 국내 관련주에 관한 종합 분석(심텍,티엘비)

NVIDIA SOCAMM 시장 전망과 국내 관련주에 관한 종합 분석

NVIDIA가 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론과 협력하여 개발 중인 차세대 메모리 모듈인 SOCAMM(소캠)은 AI 반도체 시장의 새로운 트렌드로 부상하고 있습니다. SOCAMM은 개인용 AI 슈퍼컴퓨터 대중화를 위한 혁신적인 메모리 솔루션으로, 업계에서는 이를 "제2의 HBM"이 될 것으로 전망하고 있습니다2. 이러한 기술적 진보와 함께 국내 PCB 제조사들을 중심으로 관련 수혜주에 대한 관심이 증가하고 있는 가운데, 본 보고서에서는 NVIDIA의 SOCAMM 시장 전망과 국내 관련주에 대해 심층적으로 분석하겠습니다.

SOCAMM 기술 개요 및 시장 중요성

SOCAMM(Socket Attached Memory Module)은 NVIDIA가 AI 컴퓨팅 시장을 위해 개발 중인 차세대 메모리 모듈로, 개인용 AI 슈퍼컴퓨터의 대중화를 목표로 하고 있습니다. 이 기술은 소켓형 모듈 형태로 설계되어 있어 D램 칩을 실장할 인쇄회로기판(PCB)이 필수적인 구조를 가지고 있습니다2. 기존 HBM(High Bandwidth Memory)이 데이터센터급 고성능 AI 연산에 주로 활용되었다면, SOCAMM은 보다 대중적인 시장을 겨냥하고 있습니다.

SOCAMM의 등장은 AI 반도체 시장의 확장과 밀접하게 연관되어 있습니다. NVIDIA는 2025년 회계연도 4분기에만 데이터센터 부문에서 380억 달러 이상의 매출을 기록할 것으로 시장은 전망하고 있는데, 이는 전년 동기 대비 폭발적인 성장세를 보여주는 수치입니다1. 이러한 성장세 속에서 SOCAMM과 같은 새로운 메모리 솔루션은 AI 시장의 저변을 넓히는 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.

SOCAMM의 시장 중요성은 단순히 기술적 혁신에 그치지 않습니다. 이 기술은 엔비디아의 시장 지배력을 강화하는 동시에, 메모리 제조사들과 PCB 제조업체들에게 새로운 사업 기회를 제공합니다. 특히 삼성전자, SK하이닉스와 같은 한국 기업들이 협력 파트너로 참여하고 있다는 점에서 국내 반도체 산업에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됩니다.

SOCAMM과 HBM의 차이점

SOCAMM은 HBM과 달리 소켓 방식으로 설계되어 확장성과 유연성이 높다는 특징을 가지고 있습니다. 이는 다양한 AI 애플리케이션에 맞춰 메모리 구성을 최적화할 수 있는 장점이 있습니다. HBM이 주로 대형 데이터센터급 AI 시스템에 사용되는 반면, SOCAMM은 개인용 AI 컴퓨팅이나 소규모 엣지 컴퓨팅 환경에서도 효율적으로 활용될 수 있는 가능성을 제시합니다.

이러한 차이점은 SOCAMM이 잠재적으로 더 넓은 시장을 타겟팅할 수 있음을 의미합니다. 특히 AI 기술이 점차 일상생활과 다양한 산업 분야로 확산되는 추세 속에서, SOCAMM과 같은 유연한 메모리 솔루션의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

NVIDIA의 SOCAMM 전략과 시장 전망

NVIDIA의 SOCAMM 개발 전략은 AI 반도체 시장에서의 지배력을 강화하고 새로운 성장 동력을 확보하는 것에 초점이 맞춰져 있습니다. 현재 NVIDIA는 2025 회계연도 4분기(11~1월) 실적 발표를 앞두고 있으며, 시장은 이번 분기 매출이 381억 달러에 달할 것으로 전망하고 있습니다1. 이러한 성장세를 유지하기 위해 NVIDIA는 차세대 블랙웰 아키텍처와 함께 SOCAMM과 같은 혁신적인 메모리 솔루션을 적극적으로 개발하고 있습니다.

NVIDIA의 SOCAMM 개발은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론과의 협력을 통해 이루어지고 있습니다. 이는 NVIDIA가 메모리 기술의 발전에 있어 주요 메모리 제조사들과의 파트너십을 중요하게 생각하고 있음을 보여줍니다2. 특히 최근 중국 AI 스타트업 딥시크의 부상으로 인한 경쟁 환경 변화를 고려할 때, NVIDIA는 기술적 우위를 유지하기 위해 SOCAMM과 같은 차별화된 기술에 투자를 확대할 가능성이 높습니다.

시장 성장 잠재력

SOCAMM 시장의 성장 잠재력은 AI 기술의 대중화 추세와 밀접하게 연관되어 있습니다. 전문가들은 SOCAMM이 "제2의 HBM"이 될 것으로 전망하고 있는데, 이는 HBM이 현재 AI 반도체 시장에서 차지하고 있는 중요성을 고려할 때 매우 의미 있는 평가입니다2. HBM 시장이 AI 반도체 시장의 성장과 함께 폭발적으로 확대된 것처럼, SOCAMM 역시 개인용 AI 슈퍼컴퓨터 시장의 성장과 함께 큰 성장 가능성을 가지고 있습니다.

또한, NVIDIA가 차세대 블랙웰 아키텍처 기반 GB200 시스템의 출시를 앞두고 있다는 점도 SOCAMM 시장의 전망에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다1. 새로운 아키텍처는 더 높은 계산 성능과 함께 더 많은 메모리 대역폭을 요구하기 때문에, SOCAMM과 같은 혁신적인 메모리 솔루션의 필요성이 더욱 증가할 것입니다.

국내 SOCAMM 관련주 분석

SOCAMM의 부상과 함께 국내에서는 관련 수혜주에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히 SOCAMM이 소켓형 모듈 형태로 사용되므로 PCB(인쇄회로기판) 제조사들이 주요 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 여기서는 SOCAMM 관련 주요 국내 기업들을 분석해보겠습니다.

심텍(SOCAMM 대장주)

심텍은 SOCAMM 관련주 중 가장 주목받는 대장주로 꼽히고 있습니다. 이 기업은 메모리 모듈 PCB 국내 1위 업체로서, 엔비디아, 삼성전자, SK하이닉스 등과 SOCAMM 기판 공급을 위한 협의를 진행 중입니다2. 심텍은 2015년 7월 1일 인적분할을 통해 현재의 기업 구조를 갖추게 되었으며, 국내에 6개의 공장 및 R&D 센터를 운영하고 있습니다. 또한 중국의 신태전자와 일본의 심텍그래픽스와 같은 해외 생산법인도 보유하고 있습니다2.

심텍의 제품 포트폴리오는 Package Substrate(73.66%)와 Module PCB(26.34%)로 구성되어 있으며, 특히 반도체용 PCB의 개발 및 양산에 있어 차별화된 기술력을 보유하고 있습니다2. 2024년 9월 실적을 보면, 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 24.9% 증가했으며, 영업손실은 81.8% 감소, 당기순손실은 78.8% 감소한 것으로 나타났습니다2. 이는 글로벌 소비 둔화에도 불구하고 인공지능 기대감으로 인한 사업 개선이 이루어졌음을 시사합니다.

심텍이 SOCAMM 대장주로 분류된 가장 큰 이유는 메모리 모듈 PCB 시장에서의 선도적 위치와 함께, SOCAMM 개발에 참여하는 주요 기업들과의 긴밀한 협력 관계 때문입니다. PCB 테마 상승과 함께 SOCAMM 관련 기판 협력 소식으로 시장의 주목을 받으며 강한 주가 상승을 보이고 있습니다2.

티엘비(SOCAMM 관련주)

티엘비는 SOCAMM 관련주로 주목받고 있는 또 다른 기업입니다. 2011년에 설립된 PCB 제조 기업으로, 주요 제품으로는 Memory Module용 PCB와 SSD용 PCB가 있으며, 2020년부터는 반도체 후공정 검사장비용 PCB 사업까지 영역을 확장했습니다2. 티엘비의 매출은 인쇄회로기판 부문에서 100% 발생하고 있으며, 주요 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론(미국) 등이 있습니다2.

티엘비의 2024년 9월 실적을 살펴보면, 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 5.6% 증가했으며, 영업이익은 29.2% 증가, 당기순이익은 7.3% 증가한 것으로 나타났습니다2. 특히 티엘비는 지난 4월 AI 서버향 SSD 모듈 PCB 개발에 성공하면서 기술적 경쟁력을 입증했습니다. 메모리 비중이 99%에 달하는 사업 구조를 가진 티엘비는 SOCAMM과 같은 차세대 메모리 모듈의
부상으로 수혜를 입을 가능성이 높습니다2.

기타 SOCAMM 관련주

검색 결과에서는 SOCAMM 관련주 TOP10 중 심텍과 티엘비 외에도 원익홀딩스(SOCAMM 수혜주), 레이크머티리얼즈(SOCAMM 테마주), 에이팩트(소캠 관련주), 마이크로컨텍솔 등이 언급되고 있습니다2. 이들 기업들은 SOCAMM 생태계의 다양한 부분에 참여하고 있으며, SOCAMM 시장의 성장과 함께 수혜를 입을 것으로 기대됩니다.

특히 PCB 제조 이외에도 SOCAMM에 필요한 다양한 소재와 부품을 공급하는 기업들이 포함되어 있으며, 이는 SOCAMM 생태계가 다양한 산업 분야에 걸쳐 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다. 이러한 기업들은 SOCAMM 관련 사업 기회를 포착하고 새로운 성장 동력을 확보하기 위해 적극적인 투자와 기술 개발을 진행하고 있습니다.

SOCAMM 시장의 도전 과제와 미래 전망

SOCAMM 시장의 성장 잠재력이 크지만, 동시에 몇 가지 도전 과제도 존재합니다. 가장 큰 도전 과제는 중국의 자체 기술 개발과 같은 경쟁 환경의 변화입니다. 최근 중국 AI 스타트업 딥시크의 기술 발표는 엔비디아의 시장 지배력에 영향을 미칠 수 있는 중요한 변수로 작용하고 있습니다1.

경쟁 환경의 변화

시장 전문가들은 딥시크의 영향력에 따라 두 가지 시나리오를 제시하고 있습니다. 첫 번째 시나리오는 딥시크의 기술력이 입증되어 엔비디아의 가이던스가 하향 조정되는 경우입니다. 이 경우 엔비디아 데이터센터 GPU 성장세는 연간 20-30% 수준으로 둔화될 가능성이 있으며, 분기별 데이터센터 매출 전망도 하향 조정될 수 있습니다1. 이에 대해 가트너는 "생성형 AI의 비용 벡터가 효율화되면서 하이퍼스케일러의 독점적 입지가 약화될 것"이라고 분석했습니다1.

두 번째 시나리오는 딥시크의 영향이 제한적이어서 엔비디아가 당초 전망대로 2026년까지 연간 50% 이상의 매출 성장을 유지하는 경우입니다1. 이 경우 데이터센터 매출은 분기당 500억 달러 이상을 달성할 수 있으며, 30% 프리미엄의 HBM4 계약도 가능할 전망입니다1.

국내 관련 기업들의 대응 전략

이러한 시장 환경 변화에 대응하여 국내 SOCAMM 관련 기업들은 차별화된 전략을 구사하고 있습니다. 심텍의 경우, 메모리향 위주의 제품에서 FC-CSP, SiP모듈 등 고부가가치 System IC향 제품으로의 전환을 추진 중이며, 이를 통해 SOCAMM 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다2. 또한 티엘비는 AI 서버향 SSD 모듈 PCB와 같은 고부가가치 제품 개발에 집중하면서 기술적 우위를 확보하려는 노력을 기울이고 있습니다2.

이러한 대응 전략은 SOCAMM 시장에서의 성공 가능성을 높이는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 특히 국내 기업들의 경우, 삼성전자, SK하이닉스와 같은 글로벌 메모리 제조사들과의 긴밀한 협력 관계를 통해 SOCAMM 생태계에서의 입지를 강화할 수 있을 것입니다.

장기적 시장 전망

장기적인 관점에서 SOCAMM 시장은 AI 기술의 대중화와 함께 꾸준한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 특히 개인용 AI 슈퍼컴퓨터의 대중화가 진행됨에 따라 SOCAMM과 같은 효율적인 메모리 솔루션의 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 엔비디아의 블랙웰 아키텍처와 같은 차세대 기술의 도입은 SOCAMM의 성능과 활용 가능성을 더욱 향상시킬 것입니다.

하나증권의 이준호 연구원은 "현 상황에서 분명한 사실은 크게 2가지로, 오픈소스 모델의 성능이 상향 평준화되고 있고 AI 모델의 가격은 점점 낮아진다는 점"이라고 분석했습니다1. 이러한 추세는 SOCAMM과 같은 효율적인 메모리 솔루션의 필요성을 더욱 부각시킬 것으로 전망됩니다.

결론

NVIDIA의 SOCAMM은 AI 반도체 시장의 새로운 성장 동력이 될 것으로 기대되는 혁신적인 메모리 솔루션입니다. 개인용 AI 슈퍼컴퓨터의 대중화를 목표로 하는 SOCAMM은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론과의 협력을 통해 개발되고 있으며, "제2의 HBM"으로 불릴 만큼 시장에서 큰 기대를 받고 있습니다.

국내에서는 심텍, 티엘비와 같은 PCB 제조사들이 SOCAMM 관련주로 주목받고 있으며, 이들 기업은 SOCAMM 생태계에서 중요한 역할을 담당할 것으로 예상됩니다. 특히 심텍은 메모리 모듈 PCB 국내 1위 업체로서 SOCAMM 대장주로 부상하고 있으며, 엔비디아, 삼성전자, SK하이닉스 등과 SOCAMM 기판 공급을 위한 협의를 진행 중입니다.

SOCAMM 시장의 성장 가능성은 크지만, 중국의 자체 기술 개발과 같은 경쟁 환경의 변화는 중요한 변수로 작용할 것입니다. 따라서 국내 SOCAMM 관련 기업들은 기술 경쟁력 강화와 함께 글로벌 파트너십 확대를 통해 시장에서의 입지를 확보하기 위한 노력을 지속해야 할 것입니다.

SOCAMM 시장의 발전은 단순히 메모리 기술의 진화를 넘어 AI 기술의 대중화와 더 효율적인 컴퓨팅 환경의 구축에 기여할 것으로 기대됩니다. 이는 국내 반도체 산업의 새로운 성장 기회를 제공할 것이며, 글로벌 AI 반도체 시장에서의 경쟁력 강화에도 중요한 역할을 할 것입니다.

Citations:

1. https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=554692
2. https://stockstalker.co.kr/socamm/
3. https://brunch.co.kr/@@31aQ/429
4. https://blog.naver.com/bomod/223764383614?fromRss=true&trackingCode=rss
5. https://www.samsungfund.com/fund/insight/house-view/view.do?seq=163
6. https://www.yna.co.kr/view/AKR20250302018400003
7. https://intap365.com/entry/%EC%86%8C%EC%BA%A0-SOCAMM-%EC%A0%9C2%EC%9D%98-HBM-%EA%B4%80%EB%A0%A8%EC%A3%BC-6%EC%A2%85%EB%AA%A9
8. https://digitalpeterpark.tistory.com/630
9. https://stockstalker.co.kr/nvidia/
10. https://news.nate.com/view/20250216n10362
11. http://www.m-economynews.com/news/article.html?no=51332
12. https://www.mbngold.com/st/profit/investment.ls?mode=VIEW&bNo=13043&AC=
13. https://www.youtube.com/watch?v=bay70nuY1pk
14. https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/02/2025022706255296473bc914ac71_1
15. https://yodamoney.tistory.com/34
16. https://blog.naver.com/happycenter501/223505658934?viewType=pc
17. https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=376021
18. https://ettrends.etri.re.kr/ettrends/211/0905211011/0905211011.html
19. https://www.newstof.com/news/articleView.html?idxno=26732
20. https://blog.naver.com/nanaya9900/223482137300
21. https://seo.goover.ai/report/202502/go-public-report-ko-f04894f5-28da-4e77-9837-2c847d5e8b9a-0-0.html
22. http://www.itdaily.kr/news/articleView.html?idxno=228271
23. https://redhorseblog.co.kr/%EA%B5%AD%EB%82%B4-%EC%97%94%EB%B9%84%EB%94%94%EC%95%84-%EA%B4%80%EB%A0%A8%EC%A3%BC-nvidia-%EB%8C%80%EC%9E%A5%EC%A3%BC-%ED%85%8C%EB%A7%88%EC%A3%BC-%EC%88%98%ED%98%9C%EC%A3%BC/
24. https://koocblog.co.kr/socamm-%EA%B4%80%EB%A0%A8%EC%A3%BC-%EB%8C%80%EC%9E%A5%EC%A3%BC-top10-%EC%86%8C%EC%BA%A0-%EB%AF%B8%EA%B5%AD-%ED%95%9C%EA%B5%AD/
25. https://www.youtube.com/watch?v=qehXYjrTuGc
26. https://news.stockplus.com/m?news_id=13883026
27. https://lilys.ai/notes/736562
28. https://news.stockplus.com/m?news_id=14138390
29. https://www.youtube.com/watch?v=5GVKrnNupHw
30. https://lilys.ai/notes/746124
31. https://biz.sbs.co.kr/article/20000220131
32. https://firingstone9.tistory.com/37
33. https://tossinvest.com/stocks/A222800/news?symbol-or-stock-code=A222800&contentType=news&contentParams=%7B%22id%22%3A%22seokyung_2GP05BH1PE%22%7D
34. https://citrusshell.tistory.com/entry/%EC%97%94%EB%B9%84%EB%94%94%EC%95%84-%EC%88%98%ED%98%9C%EC%A3%BC-%EA%B5%AD%EB%82%B4-%EC%A2%85%EB%AA%A9-%EC%99%84%EB%B2%BD-%EB%B6%84%EC%84%9D-2024%EB%85%84-4%EC%9B%94-%EC%97%85%EB%8D%B0%EC%9D%B4%ED%8A%B8
35. https://core.asiae.co.kr/article/2025022610214583665