배터리1 천보(278280) 사야 할 때 대신증권 리포트 23.06.20 Summary ◼ 2분기 실적 부진 지속 전망 ◼ 3분기부터 수요 회복과 신규캐파 가동으로 실적 개선 ◼ 최근 주가 하락으로 편안한 매수 구간 형성 투자의견 BUY, 목표주가 30만원 유지 목표주가는 SOTP 방식으로 산출. 2차전지소재 2분기 눈높이는 낮출 필요 2Q23 매출액 490억(YoY-25%), 영업이익 23억(YoY-81%, OPM 4.8%) 전망. 2 차전지소재 부문이 중국 수요 부진과 판가 하락 영향으로 전분기에 이어 실적 부 진 지속 2차전지소재 매출 318억(YoY-14%), 영업이익 10억(YoY-86%, OPM 3.1%) 추 정. 상반기 중국 배터리 시장의 일시적 공급과잉에 따른 Destocking(재고소진) 과 정에서 중국향 매출비중 높은 동사의 전해질 출하량 급감. 또한 연초 .. 2023. 6. 20. 이전 1 다음