유일로보틱스 증권사 보고서 정리 휴머노이드 기대감 있지만 실적은?

 **유일로보틱스(388720/KQ)**에 대한 분석 자료입니다. 주요 내용을 요약해드리겠습니다.

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1. 기업 개요

• 국내 유일 산업용 다관절, 직교, 협동 로봇을 모두 개발하는 기업
• SK Battery 지분 투자(13.44%), 포스코엠텍과 철강 포장 로봇 자동화 협약 체결
• 인천 청라 부지를 활용한 생산 CAPA(생산능력) 2,300억 원 규모로 확대 계획
• 삼성전자 출신 노경식 박사 영입, 휴머노이드, AMR(자율이동로봇), Physical AI 등 신사업 진출 선언

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2. 실적 및 재무 현황

📌 2023년 실적 (전년 대비 감소)

• 매출액: 295억 원 (-23.4%)
• 영업이익: -70억 원 (적자 지속)
• 순이익: -66억 원 (적자 지속)

📌 2024년 예상 실적

• 매출액: 352억 원 (+19.3%)
• 영업이익: 4억 원 (흑자 전환 예상)

📌 재무 상태

• 시가총액: 7,418억 원
• ROE(자기자본이익률): -17.5% (적자 지속)
• 부채비율: 146% (재무 안정성 확보 필요)
• 유동비율: 377.2% (단기 재무 안정성 양호)

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3. 투자 포인트 및 시장 기대감

✅ SK Battery & 포스코엠텍 수주 가능성

• SK Battery의 2차전지 공정 내 로봇 장비 테스트 진행 중
• 2분기 중 발주 여부 확인 가능할 전망
• 기존 생산능력 대비 5.5배 CAPA 확대 → SK 및 대기업 수주 가능성 반영

✅ 휴머노이드 로봇 시장 진출 선언

• 2024년 2분기 내 휴머노이드 개발 방향 공개 예정
• 글로벌 휴머노이드 로봇 시장 성장에 따라 장기 성장 가능성

✅ 주가 흐름

• 최근 3만 원대에서 6만 원대까지 약 2배 상승
• 대기업 발주 여부 확인 전까지 추가 상승 여력 불확실

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4. 결론 및 투자 전망

💡 핵심 요약:

• 산업용 로봇 + 휴머노이드 진출 + SK 및 포스코 협업으로 성장 가능성
• 2024년 흑자 전환 기대 (영업이익 4억 원)
• 2분기 중 SK 및 포스코 발주 여부 중요 이벤트
• 현재 주가(64,600원)는 대기업 수주 반영 기대치 포함
• 장기 성장 기대되나, 실제 매출 반영 여부를 확인할 필요 있음

📌 투자 시 고려할 점:

• 2분기 발주 여부 확인 전까지 단기 변동성 클 가능성
• 현재 시가총액 대비 PER, PBR 등의 밸류에이션 부담 존재
• 휴머노이드 시장 진출은 긍정적이지만, 실제 사업 성과가 중요

🔥 결론: 단기적으로 대기업 수주 확정 전까지 변동성이 크겠지만, 장기적으로 산업용 로봇 및 휴머노이드 시장 진출로 성장 기대됨. 2분기 이벤트(대기업 발주 여부)를 확인 후 투자 판단이 필요.