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팹4(Fab 4) 시대의 투자 전망과 관련 ETF 전략 분석

미국 증시를 주도하던 '매그니피센트7(M7)' 시대가 저물고 엔비디아, 메타, 아마존, 마이크로소프트로 구성된 '팹4(Fab 4)'가 시장 랠리를 주도하는 새로운 시대가 도래했습니다. 팹4는 'The Fabulous 4'의 줄임말로, 높은 성장성과 AI 기술 접목으로 시장을 선도하고 있습니다2. 이와 함께 2025년에는 중국의 바이두, 알리바바, 텐센트, 샤오미로 구성된 중국판 '팹4'가 급부상하며 글로벌 기술주 투자 지형도에 변화가 예상됩니다3. 본 보고서에서는 미국과 중국의 팹4 기업들의 전망과 이에 따른 투자 전략, 그리고 관련 ETF에 대해 분석하겠습니다.

팹4의 부상과 시장 지배력

미국 팹4의 시장 장악력

월스트리트저널(WSJ)에 따르면 팹4(엔비디아, 메타, 아마존, 마이크로소프트)는 S&P500지수의 1분기 상승 중 절반을 담당할 정도로 시장에 막강한 영향력을 미치고 있습니다2. 특히 엔비디아의 경우 올해 들어 82.45%나 급등했으며, 메타(+37%), 아마존(+19%), 마이크로소프트(+12%)도 두 자릿수대 상승률을 기록하며 지수 상승을 견인했습니다2. 이는 기존 매그니피센트7 중 알파벳, 애플, 테슬라가 성장세 둔화로 부진한 실적을 보이는 것과 대조됩니다.

엔비디아는 그래픽처리장치(GPU) 시장에서 90% 이상의 점유율을 차지하며 AI 생태계의 핵심 기업으로 자리매김했습니다2. 이러한 기술적 우위와 시장 지배력을 바탕으로 엔비디아의 시가총액은 2조 달러를 넘어섰으며, 이는 마이크로소프트와 애플에 이어 3위에 해당하는 규모입니다1.

중국 팹4의 급부상

2025년 3월 현재, 미국 S&P500 지수가 2023년 이후 처음으로 조정 국면에 접어든 반면, 중국의 바이두, 알리바바, 텐센트, 샤오미로 구성된 중국판 '팹4'가 각광받고 있습니다3. 이들 기술 기업은 모두 홍콩에서 거래되며, 바이두와 알리바바는 미국에도 상장되어 있습니다. 중국 AI 기업과 미국 AI 기업 간의 밸류에이션 차이가 여전히 크지만, 향후 성장과 수익성이 개선되면서 그 격차가 좁혀질 가능성이 있다고 HSBC는 전망하고 있습니다3.

팹4 관련 투자 전망

미국 팹4의 지속적 성장 가능성

AI 기술 발전과 산업 적용 확대를 바탕으로 팹4 기업들은 당분간 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 특히 엔비디아는 AI 반도체 수요가 공급보다 큰 상황과 기술적 우위가 계속되며 질주에 쉽사리 제동이 걸리지 않을 것으로 관측됩니다1. KB증권의 김일혁 연구원은 "엔비디아의 AI 그래픽처리장치(GPU)는 학습과 추론 모두에서 다양하게 활용할 수 있는 데다, AI GPU를 병렬로 사용할 수 있게 하는 기술이나 소프트웨어 경쟁력도 월등히 높다"고 설명했습니다1.

엔비디아의 주가는 여전히 상승 여력이 있다는 전망이 우세합니다. JP모건은 엔비디아 목표주가를 850달러로, 뱅크오브아메리카(BoA)는 925달러로 설정하며 긍정적인 전망을 제시했습니다1.

시장 다변화 가능성

일각에서는 M7의 애플과 테슬라 등 대형주 없이도 증시가 여전히 상승세를 보이는 것은 다른 종목들도 오름세에 참여하고 있다는 의미이기 때문에 낙관적인 신호로 봐야 한다는 분석도 있습니다2. 게이트웨이 인베스트먼트 어드바이저의 조셉 페라라 투자 전략가는 "투자자들은 올해 대형 기술주에서 벗어나 다른 부문으로 이동할 것"이라며 "지수에 포함된 다른 493개 기업의 실적이 4분기까지 M7의 실적을 능가할 것으로 예상되기 때문"이라고 밝혔습니다2.

팹4 관련 ETF 투자 전략

미국 팹4 중심 ETF 분석

팹4 관련 투자에서 가장 주목받는 종목은 단연 엔비디아입니다. 엔비디아를 높은 비중으로 담고 있는 ETF들은 2024년 초부터 높은 수익률을 기록했습니다. 한국거래소에 따르면 올해 초 KOSEF 글로벌AI반도체 ETF는 24.48%의 수익률을 기록했으며, ACE글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE와 HANARO 글로벌반도체TOP10 SOLACTIVE는 각각 23.17%, 21.89%의 수익률을 냈습니다1. KODEX 미국반도체MV(21.01%)와 TIGER 미국필라델피아반도체나스닥(12.05%)도 높은 수익률을 보였습니다.

이들 ETF는 엔비디아를 상대적으로 높은 비중으로 편입했다는 공통점이 있습니다. 엔비디아의 편입 비중은 △KOSEF 글로벌AI반도체 ETF(21.22%) △ACE글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE(23.83%) △HANARO 글로벌반도체TOP10 SOLACTIVE(17.56%) △KODEX 미국반도체MV(25.06%) △TIGER 미국필라델피아반도체나스닥(10.7%) 등으로 구성되어 있습니다1.

반도체 생태계 기반 투자 접근법

한국투자신탁운용의 김승현 ETF컨설팅 담당은 "엔비디아와 같은 반도체 설계업체(펩리스)로 시작해 반도체 위탁생산(파운드리), 메모리, 장비까지 이어지는 반도체 지형이 앞으로 강화될 것이므로 이에 맞는 새로운 반도체 ETF 투자전략이 필요하다"고 분석했습니다1. 이는 단순히 엔비디아나 팹4 기업에만 집중하기보다는 이들이 주도하는 전체 AI 및 반도체 생태계에 대한 투자가 중요함을 시사합니다.

투자자 관심도 분석

엔비디아에 대한 투자자들의 관심은 지속적으로 상승하고 있습니다. 반다트랙 데이터에 따르면 개인투자자 포트폴리오에서 엔비디아 비중은 약 9%로 가장 높게 나타났습니다2. 한국 투자자들의 경우에도 한국예탁결제원 증권정보포털에 따르면 2024년 1분기 해외주식 순매수 결제에서 엔비디아는 8억1073만달러(약 1조945억원)로 2위에 올랐으며, 마이크로소프트도 5억502만달러(약 6818억원)로 3위를 차지했습니다2.

팹4 시대의 대응 전략

팹4 중심 ETF 투자 전략

팹4 기업들의 성장세가 지속될 것으로 전망되는 만큼, 이들을 높은 비중으로 담고 있는 ETF에 분산 투자하는 전략이 유효할 수 있습니다. 특히 AI와 반도체 관련 ETF는 엔비디아를 핵심 종목으로 포함하고 있어 높은 성과를 기대할 수 있습니다. KOSEF 글로벌AI반도체 ETF나 ACE글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE 같은 상품은 엔비디아를 20% 이상 담고 있어 엔비디아의 성장에 따른 수혜를 기대할 수 있습니다1.

지역 다변화 전략

2025년 현재 주목받고 있는 중국의 팹4(바이두, 알리바바, 텐센트, 샤오미)에 대한 투자도 고려할 만합니다. 중국 AI 기업들의 밸류에이션이 미국 AI 기업에 비해 상대적으로 낮은 상황에서, 향후 성장과 수익성 개선으로 그 격차가 좁혀질 경우 상대적으로 높은 수익을 기대할 수 있습니다3. 따라서 미국 팹4와 중국 팹4에 모두 분산 투자하는 전략이 리스크를 줄이면서 성장 기회를 확보하는 방법이 될 수 있습니다.

결론

팹4로 대표되는 기업들은 AI 기술 발전을 주도하며 글로벌 주식 시장의 흐름을 이끌고 있습니다. 특히 엔비디아는 AI GPU 시장의 지배적 위치를 바탕으로 높은 성장세를 보이고 있으며, 이를 높은 비중으로 담고 있는 ETF들 역시 좋은 성과를 내고 있습니다. 투자자들은 팹4 기업들의 성장성과 시장 영향력을 고려하여 관련 ETF에 분산 투자하는 전략을 구사하는 것이 바람직해 보입니다.

동시에 2025년 부상하고 있는 중국의 팹4에 대한 관심도 필요합니다. 미국과 중국의 팹4 기업들에 균형 있게 투자함으로써 지역적 리스크를 분산하고 성장 기회를 극대화할 수 있을 것입니다. 또한 단순히 팹4 기업에만 집중하기보다는 이들이 주도하는 전체 AI 및 반도체 생태계에 대한 투자도 함께 고려해야 장기적인 성장을 담보할 수 있을 것입니다.

Citations:

Perplexity로부터의 답변: pplx.ai/share

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미국 팹4의 시장 장악력

중국 팹4의 급부상

팹4 관련 투자 전망

미국 팹4의 지속적 성장 가능성

시장 다변화 가능성

팹4 관련 ETF 투자 전략

미국 팹4 중심 ETF 분석

반도체 생태계 기반 투자 접근법

투자자 관심도 분석

팹4 시대의 대응 전략

팹4 중심 ETF 투자 전략

지역 다변화 전략

결론

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